【中邮晨报】20240109

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

转自：中邮证券研究所

财经要闻

全国商务工作会议强调，2024年要统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，统筹新型城镇化和乡村全面振兴，统筹高质量发展和高水平安全，推动消费从疫后恢复转向持续扩大，巩固外贸外资基本盘，扩大高水平对外开放。

商务部表示，2023年前11个月，全国实际使用外资金额达到1万亿元以上，仍处于历史高位。中国经济长期向好基本面没有改变，中国超大规模市场优势，比较完整的产业链供应链，都对外国投资者形成长期吸引力。

央行周一开展500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有900亿元14天期逆回购到期，因此实现净回笼400亿元。

行业观察

1、工信部印发国家汽车芯片标准体系建设指南，其中提出，充分发挥标准在汽车芯片产业发展中的引导和规范作用，为打造可持续发展的汽车芯片产业生态提供支撑。到2025年，制定30项以上汽车芯片重点标准；到2030年，制定70项以上汽车芯片相关标准。

2、1月8日，上海钢联数据显示，电池级碳酸锂现货均价下跌1000元/吨，报9.9万元，正式跌破10万元关口，上一次站上该关口是在2021年8月。

3、中国民航局表示，2024年春运将从1月26日开始，3月5日结束，共计40天。据预测，春运期间民航运输旅客量将达到8000万人次，日均200万人次，有望创历史新高。

4、2023年快递市场实现圆满收官。国家邮政局表示，经测算，2023年12月中国快递发展指数为400.7，同比提升22.5%，快递市场继续保持中高速发展态势。

资讯来源：WIND、财联社、中邮证券研究所整理

市场播报

国内市场

图表1.行业涨跌幅

市场热点公司追踪

图表2.市场热点公司

北上资金

图表3.北上资金流入流出行业

图表4.陆股通热门个股

海外市场

图表5.全球重要指数涨跌情况

图表6.标普行业涨跌幅

图表7.恒生行业涨跌幅

图表8.港股日度强势股

图表9.基金重仓港股日度表现

重点报告及推荐

有色|深度报告|2024年国内铜企增量一览

核心观点

铜将是2024年确定性最大的有色金属之一。展望2024年，供给收紧、降息周期、经济复苏将是支撑铜价上行的三大逻辑，铜将是确定性最大的有色金属之一。

2024年铜行业上市公司标的梳理。我们选取了国内A+H股共14家铜行业上市公司，从产量占比、新增权益产量、权益产量同比增速三个方面对公司进行梳理，产量占比排名前五的公司分别为紫金矿业、洛阳钼业、铜陵有色、西部矿业、金诚信；新增产量排名前五的公司分别为洛阳钼业、紫金矿业、铜陵有色、中国黄金国际、藏格矿业；新增产量增速排名前五的公司分别为金诚信、中国黄金国际、铜陵有色、藏格矿业、河钢资源。

摘自《2024年国内铜企增量一览》

对外发布时间：2024年1月7日

军工|周观点：多家军工上市公司回购股份，航发动力披露2024年关联交易预计值

核心观点

军工行业经过了过去近两年时间的较快增长，未来或进入稳定增长期，细分领域业绩差异显著，结构分化加剧或为未来趋势。随着装备技术不断发展，新技术、新产品层出不穷，在新域新质作战领域或将产生较多投资机会。另外，随着中国日益走向世界舞台中央，军贸出口有望成为军工板块新的增长点。建议关注以下两条投资主线：

1）航空航天高景气延续，建议关注增长更持久、有超额增速的标的，包括中航沈飞、钢研高纳、图南股份、航材股份、国科军工、中航高科、航天电器、菲利华等；

2）军工新趋势，建议关注军工新技术、新产品、新市场，包括国睿科技、航天南湖、航天彩虹、国博电子、芯动联科、润贝航科、华秦科技、光启技术、高德红外、亚光科技、臻镭科技、北方导航等。

摘自《多家军工上市公司回购股份，航发动力披露2024年关联交易预计值》

对外发布时间：2024年1月7日

美护&纺服|周观点：越南23年12月鞋类出口转正，爱美客发布业绩预告23Q4维持高增

核心观点

化妆品方面，我们重点看好：1）具备良好产品势能的品牌，粘性单品+创新新品推动增长，具备高性价比产品有望跑赢市场；2）彩妆复苏，面部底妆引领增长，具备底妆基因的本土品牌有望持续突破；3）线下渠道出现分化，本土品牌低基数，有望抢占线下市场。我们重点推荐巨子生物、珀莱雅、福瑞达，持续看好润本股份、登康口腔、华熙生物、丸美股份、水羊股份、上海家化、贝泰妮等。医美方面，重组胶原类、再生类、水光类产品维持高景气度，拥有相关产品布局厂家有望持续提升份额，重点推荐爱美客，巨子生物，关注江苏吴中、美丽田园健康等。纺织服装方面：1）纺织制造板块拐点明朗，龙头份额有望持续提升，重点推荐华利集团、伟星股份等；2）高端男装仍具增长韧性，春节旺季流水值得期待，远期门店扩展空间广、多品牌运营值得期待，重点关注报喜鸟、比音勒芬等；3）此外，关注高股息稳健标的，如富安娜、罗莱生活、报喜鸟、海澜之家等。

摘自《越南23年12月鞋类出口转正，爱美客发布业绩预告23Q4维持高增》

对外发布时间：2024年1月7日

农业|周观点：生猪持续旺季亏损，产能去化速度依然较快

行情回顾：弱势下跌

上周申万农林牧渔行业指数累计下跌2.34%，在31个一级行业中排第18。受市场弱势影响，主要农业子行业均下跌。

猪：猪价上涨乏力，产能去化持续

白羽鸡：鸡苗停止报价，肉鸡价格弱势微涨

摘自《生猪持续旺季亏损，产能去化速度依然较快》

对外发布时间：2024年1月7日

法律声明：

本订阅号所载内容所指的证券或金融工具的价格、价值及收入可涨可跌，以往的表现不应作为日后表现的显示及担保。本订阅号所载内容并非投资决策服务，仅供订阅人参考之用，不是也不应被视为出售、购买或认购证券或其它金融工具的要约或要约邀请。订阅人不应单纯依靠本订阅号所载内容而取代自身的独立判断，应根据自身能力自主审慎决策，并自行承担投资风险。本订阅号所载内容不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证，中邮证券不对使用本订阅号所载内容产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。