您当前的位置:首页 > 财经 > 财富商机 > 【电子】半导体拐点将现,布局复苏、景....

【电子】半导体拐点将现,布局复苏、景气、安全三大主线——半导体行业跟踪报告之七(刘凯)

2023-01-19 07:36:14 浏览: 15 作者: 梵心慧语
摘要:炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!报告摘要需求:部分消费电子产品2023年预计回暖手机方面,根据Digitimes数据,在经过2022年大幅下滑之后,全球手机市场在2023年将止跌回暖,2022/2023年全球手机出货量分别为11.65亿和11.91亿台。笔电方面,根据TrendF

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

报告摘要

需求:部分消费电子产品2023年预计回暖

手机方面,根据Digitimes数据,在经过2022年大幅下滑之后,全球手机市场在2023年将止跌回暖,2022/2023年全球手机出货量分别为11.65亿和11.91亿台。笔电方面,根据TrendForce预计,2022年全球笔电出货量为1.9亿台,同比下降23%;2023年全球笔电总出货量将达1.77亿台,同降6.9%,降幅收窄。服务器方面,根据TrendForce预计,2023年全球服务器出货量将达到1406万台,同比增长3.7%。XR方面, IDC预计2022年全球AR和VR头显全球出货量为970万台,较2021年同比下降12.8%;IDC认为2023年将恢复增长态势,出货量将同比增长31.5%至1276万台。IDC预计AR和VR头显在未来数年将持续增长30%以上,到2026年的出货量将达到3510万台。

产能:减产与产能利用率下降加速库存出清

台积电产能利用率在2023年仍然面临下降,资本开支23年收紧至320-360亿美元。台湾存储公司旺宏宣布2022年第四季起将减产20~25%,以避免未来可能的存货跌价风险,应对由于全球经济成长趋缓并造成的存储需求减弱,2022年资本支出也由原计划的160亿元新台币下修至106亿元新台币,减幅约达34%。台湾存储公司华邦电宣布中科厂2022年第4季将减产3至4成,高雄厂第2期1万片产能构建进程将延后半年。在减产动作与产能利用率下降的背景下,IC设计厂商库存加速去化。

库存:龙头公司大额计提存货跌价,高库存有望逐步缓解

龙头公司韦尔股份预计2022年归母净利润8-12亿,同比减少73.19%到82.13%,全年计提存货跌价准备13.4亿-14.9亿。当前IC设计公司高库存压力开始释放,库存压力有望在2023年上半年逐步缓解。

周期:台积电预计本轮半导体周期在2023年上半年触底

台积电22Q4法说会预期本轮半导体周期在2023年上半年触底,行业库存逐步出清,经过2023年上半年的周期底部,公司对2023年下半年行业恢复增长具备信心。

风险分析:下游需求不及预期;库存出清不及预期。

发布日期:2023-01-18

免责声明

炒股开户享福利,入金抽188元红包,100%中奖!【电子】半导体拐点将现,布局复苏、景气、安全三大主线——半导体行业跟踪报告之七海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP

热门推荐
返回顶部