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国信期货早评:油价震荡偏弱,原油稳定燃料油承压下挫

2022-08-04 09:09:37 浏览: 4 作者: 财经360度C
摘要:PTA:盘面跟随成本震荡波动;周三夜盘TA2209收跌0.48%。近期PTA装置停车增多,现货供应收紧,基差维持坚挺,但终端需求处于淡季,下游聚酯开工偏低且库存居高不下,供需层面驱动不足。成本端,原油及PX震荡回调,PTA加工费回升,成本支撑力度削弱。短期PTA绝对价格跟随成本震荡波动,关注油价走势及供需改善情况。建议……

PTA:盘面跟随成本震荡波动;

周三夜盘TA2209收跌0.48%。近期PTA装置停车增多,现货供应收紧,基差维持坚挺,但终端需求处于淡季,下游聚酯开工偏低且库存居高不下,供需层面驱动不足。成本端,原油及PX震荡回调,PTA加工费回升,成本支撑力度削弱。短期PTA绝对价格跟随成本震荡波动,关注油价走势及供需改善情况。建议暂时观望。

聚烯烃:夜盘跟随油价回调;

周三夜盘塑料2209收跌1.42%、PP2209收跌1.14%。当前国内检修较多,产量维持低位,进口窗口继续打开,到港货源预期增加,供应端有增量压力,下游需求变化不大,低位有补库动作但持续性不强,产业链库存中性偏低。短期油价走弱有拖累,盘面维持低位震荡运行,关注现货成交情况。建议震荡思路。

橡胶:胶价维持底部区间震荡;

供应端,海外产区生产逐步向旺产季过渡,截至目前泰国、越南产区基本已全面开割,虽月内受雨水天气导致割胶受一定影响,但新胶产量释放仍逐步增多;而从进口季节性特点来看,进入传统的进口增长期。从产量及进口方面来看,天然橡胶供应压力月内逐渐显现。需求则面临着强预期与弱现实矛盾,汽车政策利多橡胶需求预期,但短期下游内销环境低迷、库存压力犹存。技术面,胶价RU2209近期或将维持底部11500-13000区间震荡。操作建议:震荡思路操作。

原油:美国原油和汽油库存意外增加 油价维持震荡偏弱;

美国原油和汽油库存意外增加,汽油需求大幅度下降,美国能源信息署数据显示,截止7月29日当周,美国商业原油库存量4.26553亿桶,比前一周增长447万桶。第31次OPEC+部长级月度会议于2022年8月3日通过视频会议举行。会议注意到石油市场基本面的动态和快速变化,需要对市场状况进行持续评估。会议指出,剩余产能的可用性严重受限,因此必须非常谨慎地使用,以应对严重的供应中断。会议决定:将 2022年9月OPEC+根据附表将其日产量水平上调10万桶。技术面,油价维持震荡偏弱,关注下方支撑。操作建议:震荡偏空思路操作。

甲醇:供需僵持 甲醇震荡整理;

夜盘甲醇期货主力MA2209合约收盘2531元/吨,较上一交易日跌幅0.04%,减仓20万手,持仓71万手。外盘方面,伊朗一套165万吨/年、美国2套总体266.5万吨/年甲醇装置仍在停车检修中,关注其它已重启装置运行情况以及近期海运运力恢复情况。国内需求提振有限,烯烃端降负明显,部分一体化装置跟随上游检修,同时外采甲醇制烯烃装置检修也有所增多,传统下游不温不火。操作建议:震荡思路操作。

燃料油:原油稳定 燃料油承压下挫;

周三夜间,国际原油价格区间震荡,燃料油价格下幅度走弱,燃料油宽幅震荡。近期焦化、催化裂化装置利润低迷,影响燃料油价格,原油价格稳定,现货价格走低影响炼厂利润,市场供应量略显不足,但目前需求整体平淡。国际燃料油库存近期回升明显,需求近期较为平淡。贸易量不足影响船队运行,导致船用油价格近期承压下降,运费指数有所回落,近期燃油宽幅震荡,建议快进快出。

国信期货早评:油价震荡偏弱,原油稳定燃料油承压下挫

沥青:原油震荡 沥青走势稳定;

周三夜间,国际原油震荡,近期区间震荡,沥青价格小幅度上涨。根据百川盈浮数据,截至2022年8月3日,全国沥青炼厂开工率再次下挫,开工率为33.5%。库存方面,本周沥青炼厂库存率略有下挫,为31.37%,但是仍处近年低位水平。今年受到天气因素和资金因素等影响,下游需求较往年略显不足。近期国际原油价格波动较大,导致从业者信心略显不足,观望情绪略浓,大规模采购情绪不高,逐渐进入沥青使用旺季,供应不足导致近期沥青炼厂水平略有下降。

焦炭焦煤:期货升水 小幅回调;

周三夜间,焦炭2209高位开盘,震荡偏弱运行,报收2881.5,下跌70,跌幅2.37%。焦企利润不佳,持续限产运营。铁水产量下降,打压炉料需求。近期终端成交回暖,钢厂有复产预期,个别焦企出现提涨意愿,落地需待时间。原料需求预期回暖,期货盘面震荡反弹,升水现货,出现小幅回调,建议短线操作。

周三夜间,焦煤2209低位开盘,震荡运行,报收2178.5,下跌59,跌幅2.64%。国内煤矿生产整体平稳,蒙煤进口通关逐步恢复。短期下游对原料消耗量低位,但市场渐有复产预期,提振原料需求。期货盘面震荡运行,建议短线操作。

玻璃:弱势修复?延续震荡;

周三夜盘玻璃主力合约延续震荡,稍有回落。玻璃产业方面供需情况较弱,库存高企,玻璃产业冷修减产仍未大规模启动,仅部分企业少量进行。随着大宗商品情绪走好,叠加玻璃企业亏损严重,玻璃现货开始提涨。短期看,在经历大幅下跌后玻璃较低估,有上行修复动作,但供需仍然弱势的情况下,市场可能高估玻璃企业减产幅度,短期谨慎操作。

铁矿石:宏观情绪走弱?铁矿震荡回落;

周三夜盘铁矿石主力合约震荡回落,截止收盘铁矿石09合约跌23至771.5,跌幅2.89%。宏观情绪方面,风险事件扰动,市场回归衰退预期,情绪偏弱。产业方面,钢联数据显示终端需求企稳,钢材去库,铁矿石在钢厂主动控制库存的情况下,港口库存持续积累,钢厂库存主动去化,部分钢厂复产,但铁水产量维持低位,钢厂大幅复产预期落空,盘面回落,操作上做空为主。

螺纹钢:夜盘回落 期螺转跌;

周三晚间期螺价格回落。根据Mysteel数据,昨日线螺成交15万吨,环比回落,上周线螺成交均值19.7万吨,同比上升2.8%,环比上升5.2%,市场需求明显转暖。需求回升领先供给回升,上周Mysteel统计铁水产量214万吨,环比下降2.6%,同比下降7.8%;螺纹钢产量232万吨,同比下降29.3%。期螺淡季不淡,市场略有回暖,但大周期需求下降不改,建议投资者逢高沽空为主。

铁合金:标志性钢厂开启招标 合金震荡;

锰硅:周三晚间黑色系商品回落。目前从原料来看,锰矿发运总体偏少,但锰硅生产大幅减少,对锰矿形成压力。锰硅生产南方亏损,北方微利,现货企业继续减产,五大钢种硅锰:126690吨,环比上周增0.2%,全国硅锰产量:132895吨,环比上周减6.73%。铁合金减产,但需求亦有所减少,观望为主。

硅铁:周三晚间黑色系商品回落。随着前期下跌,产量开始明显减少。Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率全国38.97%,较上期降0.67%;日均产量13141吨,较上期降150吨。硅铁现货减产幅度较大,但减产后兰炭等成本回落,硅铁供需双减,观望为主。

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