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仲夏投资谈 | 如何看待“现在不买新能源车,就像20年前没买房”?新能源行业观点集锦

2022-07-26 18:21:00 浏览: 88 作者: 一纸水与青
摘要:现在不买新能源车,就像20年前没买房?新能源车基数扩张引领哪些智能化发展?光伏领域的长期趋势?中国产业是否会经历国外贸易战挑战?板块大幅上涨,投资者应该怎么做?2020年9月,我国明确提出2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”目标,一举将新能源推上时代的风口,成为近年来A股市场中的核心趋势,备受关注。我们邀请到浦银……

现在不买新能源车,就像20年前没买房?

新能源车基数扩张引领哪些智能化发展?

光伏领域的长期趋势?

中国产业是否会经历国外贸易战挑战?

板块大幅上涨,投资者应该怎么做?

2020年9月,我国明确提出2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”目标,一举将新能源推上时代的风口,成为近年来A股市场中的核心趋势,备受关注。我们邀请到浦银安盛环保新能源基金的基金经理杨达伟和新能源行业研究员凌亚亮,共同探讨“绿色革命带来的巨大投资机会”。

Q

如何看待经济学家提出:“现在不买新能源车,就像20年前没买房”?

A

我们认为,新能源车的渗透率仍处于偏早期的阶段,全球来看渗透率非常低,所以正处于加速发展的时期。未来十年行业的渗透率会得到较大提升,所以就像20年前的房产一样,具有较高的预期回报率。

Q

在目前这个时点,我们应该关注哪些细分子板块?

A

在电动化这块,我们更看好技术驱动创新带来的中游材料和以锂矿为代表的上游资源品的投资机会。中游方面,我们看好三元正极、硅碳负极和碳纳米管引领的快充技术以及麒麟电池带来水冷板的投资机会。由于持续放量的需求,锂矿成为全产业链最紧缺的环节,我们认为未来股票会有估值提升的机会。

Q

随着新能源车越来越多,基数扩张之后,会出现哪些智能化发展?

A

随着汽车电动化的加速,智能化也呈现出突出的表现。传统油车企业比发达的国家在智能化进程中相对保守,但是中国企业为了实现弯道超车做了不少功夫。

整个智能化主要围绕两个:第一个是驾驶座舱的智能化,体现在影音娱乐方面;另外一个就是自动行驶的智能化,包括雷达等各种技术,这里面有很多的细分机会。

Q

如何看待光伏领域的长期趋势?

A

光伏的发展相对于新能源还要更少一些。随着中国在整个光伏产业地位的逐步确立,引导这个光伏行业成本下降,发电成本已经比化石能源发电更便宜,所以它在全球已逐步开始了取代传统能源的革命。今年化石能源价格的大幅上涨使欧洲居民电费显著增加,凸显了光伏替代的必要性,加速了光伏的取代过程,我们预计未来二三十年渗透率会提到一个更高水平。

Q

我们应该从哪些方面考量个股?

A

这两个行业都是处于渗透率加速的状态,所以行业的趋势我们认为非常好,但是落实到具体的投资其实还是有一些挑战。行业迅速扩张的情况下,部分壁垒较低、技术难度不是很高的环节出现了产能过剩的情况,所以我们要关注细分结构的增速,以及公司的壁垒性技术和技术领先性,选择一些竞争格局相对较好、技术实力比较领先且估值合理的一些公司,从而分享整个行业的成长红利。

Q

中国产业的集中度非常高,是否会经历国外贸易战挑战?

A

在过去十年当中,光伏产业其实是在持续地面对挑战,欧美国家对于中国的产业来说相对比较敏感。但是我们可以看到欧洲在过去的大概六年内,对中国企业采取的制裁措施效果不是特别明显,因为欧洲不管是技术带还是制造成本都没有竞争优势了。这种制裁只是被动推高了它对新能源的使用成本,所以最后欧洲放弃制裁,放开了中国产品的进口。我们可以看到,中国在新能源产业的竞争力不是简单的制裁可以制约的。

Q

板块大幅上涨,投资者应该怎么做?

A

从四月份之后,导致整个板块调整的三大因素都在发生边界弱化,所以我们对于行业的中长期看法较为乐观。落实到基金的投资,我们认为个人投资者可以进行分期定投的策略。

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