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匠心铸成长:长跑健将陈皓的成长之路

2022-06-01 10:31:06 浏览: 90 作者: 雨落花甽醉
摘要:有一只基金,与易方达基金共同走过21年,见证了公募基金发展历程。20年超40倍,易方达科翔混合,历久弥新。有一只基金,代码110001,19年回报超11倍。易方达平稳增长混合,易方达第一只开放式基金。有一只基金,成立于2015年市场高位,7年累计收益269.80%。易方达新经济混合,2022年从1052只同类基金中脱颖……

有一只基金,与易方达基金共同走过21年,见证了公募基金发展历程。20年超40倍,易方达科翔混合,历久弥新。

有一只基金,代码110001,19年回报超11倍。易方达平稳增长混合,易方达第一只开放式基金。

有一只基金,成立于2015年市场高位,7年累计收益269.80%。易方达新经济混合,2022年从1052只同类基金中脱颖而出,摘得晨星大奖。

注:易方达平稳增长混合、易方达新经济混合数据来自定期报告,易方达科翔混合由原基金科翔封闭转开放转型而来,数据来自Wind,截至2022/3/31。

三只基金的背后,是一个共同的掌舵人

匠心铸成长:长跑健将陈皓的成长之路

磨砺:蛰伏五年专注行业研究

时间回到十四年前的2007年7月,陈皓刚刚从复旦大学研究生毕业,面临人生中的重要选择:去一家体面的“大公司”,或遵从内心热爱,从事喜欢的投资事业。陈皓选择了后者,加入易方达开始了其投研生涯。

在易方达投研体系的培养下,陈皓潜心于机械、军工行业研究,而这一沉淀就是整整五年。从事中游产业研究,也为陈皓日后向上下游拓展能力圈种下了坚实的根基。

次年美国次贷危机引发全球金融风暴,A股经历了刻骨铭心的一次大调整,这对一个初入资本市场的新人,无疑是震撼的一课。这样的经历,也让陈皓将风险控制和安全边际,牢牢写进了自己的成长投资哲学。也更坚定了他独立思考,追求前瞻认知的决心。

五年后,陈皓在一篇手记中写下:

投资不该是被神圣化的东西,应该走出以自我为中心的神坛,与其为了追求所谓的“奇迹”承担过大的风险,还不如遵循常识和规律,做大概率正确的事情。

朴素的道理,往往最长久;但简单的常识,往往也最难遵守。

匠心铸成长:长跑健将陈皓的成长之路

首秀:接力易方达首只开放式基金

2012年9月28日,陈皓正式接过易方达平稳增长,开启了投资长跑征程。易方达平稳增长代码110001,按当时公募基金命名规则,11代表易方达基金,0001则表示这是易方达第一支开始式基金。显然,这是一只对易方达有特殊意义的产品。

同年同月同日从研究员升任基金经理的一批年轻人中,除陈皓外,还有张坤、萧楠、郑希和张胜记。他们经历各有不同,又殊途同归,名校毕业即进入到易方达投研体系中锤炼,并在日后成长为独当一面的中流砥柱。

易方达平稳增长由陈皓接棒至今,以50%左右的权益中枢,取得了343.91%的任职收益率。

匠心铸成长:长跑健将陈皓的成长之路

注:数据来自基金定期报告或经托管人复核,截至2022/3/31。基金成立日、业绩基准如下:易方达平稳增长混合 (2002/8/23),历任基金经理:江作良,梁文涛,侯清濯,陈皓。易方达平稳增长混合于2020/10/14修改投资范围,增加存托凭证为投资标的,详阅法律文件。基金有风险,投资需谨慎,过往业绩不预示未来表现,不作为投资建议。

匠心铸成长:长跑健将陈皓的成长之路

成长:续写20年40倍科系荣光

易方达科翔同样是一只有故事的基金,其前身“基金科翔”是与易方达同龄的三只“科”字辈基金之一,封闭期至今超20年,累计回报超40倍。2014年5月,科翔的接力棒传到了陈皓手中。

数据来源:Wind,2001年5月25日至2022年3月31日,科翔累计回报的计算方式为:*-1。

这样一只带有传承意义的产品,陈皓护航至今已满8年,累计任职收益率达到464.88%,同样不屈使命。

匠心铸成长:长跑健将陈皓的成长之路

注:数据来自基金定期报告或经托管人复核,截至2022/3/31。基金成立日、业绩基准如下:易方达科翔混合,由原基金科翔封闭转开放转型而来,历任基金经理:刘芳洁,付浩,陈皓。易方达科翔混合于2020/10/14修改投资范围,增加存托凭证为投资标的,详阅法律文件。基金有风险,投资需谨慎,过往业绩不预示未来表现,不作为投资建议。

应对不确定的市场,陈皓体现出了足够的适应能力:陈皓管理易方达科翔期间,几乎总能在各年度跑赢市场当年表现突出的风格,或许并非一时运气与巧合。

2015年中小创行情中,易方达科翔战胜创业板指;

2016年中小创大幅调整,易方达科翔在熊市中回撤控制出色,表现远优于创业板;

2017年震荡市,科翔跑赢代表大盘蓝筹的沪深300、创业板;

2019、2020白马及创业板大年中,其又大幅战胜沪深300以及创业板。

2021年震荡市,大幅战胜沪深300、创业板。

匠心铸成长:长跑健将陈皓的成长之路数据来源:Wind,2015/1/1-2021/12/31,基金过往表现不作为投资建议。匠心铸成长:长跑健将陈皓的成长之路

超越:1052只同类产品中脱颖而出

2015年2月,易方达新经济成立,该基金聚焦新经济领域。陈皓能力圈广泛,善于应对不同市场环境,前瞻逆向的投资能力在市场变化中得以展现。

基金在2015年“过山车”行情下取得了39.6%的收益。2016年面对市场变化,采取稳健灵活的投资策略,在牛熊转换中表现优于大盘和创业板。2017年市场分化,通过布局消费、金融白马股,并阶段性参与新能源汽车、半导体板块及周期行业取得了较好表现。2018极端环境下,采取了相对稳健的投资策略,下行幅度低于沪深300。2019年、2020年的牛市行情中,采取了较为积极的投资策略,取得了突出的超额收益。2021 年市场再度分化,投资难度加大,基金实时减配了白马蓝筹阶段热点,转向中小盘个股和新能源等成长板块,并在下半年果断降低了部分“泡沫化”板块配置,年内取得35.69%的收益。

该基金成立以来累计收益率达到268.8%,陈皓再次递交一份出色答卷。

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注:数据来自基金定期报告或经托管人复核,截至2022/3/31。基金成立日、业绩基准如下:易方达新经济混合×35%)。易方达新经济混合于2020/10/14修改投资范围,增加存托凭证为投资标的,详阅法律文件。基金有风险,投资需谨慎,过往业绩不预示未来表现,不作为投资建议。

凭借长期稳健的表现,今年3月易方达新经济成立满7年不久,从1052只同类基金中脱颖而出,获得晨星颁发的“年度积极配置型基金奖”,成唯一获得此殊荣的积极配置型权益基金。

匠心铸成长:长跑健将陈皓的成长之路

晨星2022年度基金奖颁奖时间为2022年3月30日,颁奖机构为晨星。按照晨星分类,积极配置型基金投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;其股票类资产占资产净值的比例≥70%。

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匠心铸就 成长之路

A股市场不乏阶段性业绩亮眼的“明星”,难在持续坚持成长风格,并能适应不同的市场环境。“穿越牛熊”的背后,是陈皓十四年摸爬滚打形成的“均衡成长”投资哲学。

应对行业的分化轮动,能力圈需足够广

陈皓看来,基金经理最重要的是要能够持续给持有人带来回报,要能够适应不同的市场风格。

手里“武器库”越多,在市场风格波动或者市场轮换的时候,表现也会更好一点。早年从事军工、机械等中游行业研究就要求对上下游都必须有所研究,也为他后来将能力圈逐步扩展至TMT、医药生物、先进制造、消费等领域奠定基础。

应对不确定的市场,适应能力要足够强

陈皓在行业配置、个股选择上长期是较为分散的,持仓并不会过度集中,同样还会适时调整仓位与持有的个股,积极做出应变。行业配置、个股精选、择时等方面,对其收益均有贡献。

匠心铸成长:长跑健将陈皓的成长之路

14年从研究员到副总裁,陈皓诠释了坚守和专注。

14年投资长跑,陈皓用一只只产品的净值曲线描绘匠心的轮廓。

深度研究驱动,时间沉淀价值

易方达基金的投研文化,以及二十一年来坚守信条的这一批人,或许就是公募基金通过投研体系的力量去发现价值,创造未来的真实体现。

匠心铸成长:长跑健将陈皓的成长之路

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,也不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金过往业绩和获奖情况不预示未来表现。投资者在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策,选择合适的基金产品。完整版风险提示函详阅易方达官网。

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