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重磅险资纷纷喊话!是时候配置权益市场了!

2022-03-29 18:24:23 浏览: 85 作者: 何必入戏
摘要:今年以来,因地缘政治冲突、主要发达经济体货币政策转向,包括市场情绪快速收紧等多方面因素影响,权益市场出现了比较大的波动。不少投资者感到了迷茫,2022年到底要怎么投资,权益类资产还要配置吗?然而,近期资本市场内的重磅资金——险资却纷纷给出了答复:要!而且要增配!中国人寿:权益类投资已达到左侧加仓条件在3月25日的中国人……

今年以来,因地缘政治冲突、主要发达经济体货币政策转向,包括市场情绪快速收紧等多方面因素影响,权益市场出现了比较大的波动。不少投资者感到了迷茫,2022年到底要怎么投资,权益类资产还要配置吗?

然而,近期资本市场内的重磅资金——险资却纷纷给出了答复:

要!而且要增配!

中国人寿:权益类投资已达到左侧加仓条件

在3月25日的中国人寿2021年度业绩发布会上,中国人寿总裁助理、首席投资官张涤表示:

“今年以来,权益市场波动比较大,与国内基本面预期偏弱、上市企业盈利增速周期下行、A股前期部分板块估值偏高、全球货币政策收紧、地缘冲突等因素有关联,造成了权益投资风险偏好下行,给A股带来了一波明显的下跌。

“经过前期的调整,权益的估值已经落到长期中枢之下,配置价值慢慢显现,从股债的配置价值上也能发现权益投资的长期价值。所以对于中国人寿长期投资而言,已经达到了左侧加仓的条件。”

中国太保:权益类资产配置仍有提升空间

3月28日晚,中国太保在上海召开2021年度业绩发布会。会上,财务负责人兼总精算师张远瀚表示:“我们认为,市场调整带来的更多是风险释放和长期投资价值的显现,作为长周期的险资,我们看到的是机会,是如何及时去把握。目前中国太保权益类资产配置的比例有一定的提升空间。”

中国人保:权益市场中长期配置价值已经凸显

3月29日,中国人保2021年业绩发布会上,中国人保副总裁、董事会秘书李祝用表示,2022年年初以来,全球主要资本市场均出现较大幅度的波动。国内经济发展面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力。在这样的内外部环境下,一季度国内资本市场难免承受了较大压力。

“展望后市,我们认为权益市场短期处于筑底阶段,但中长期配置价值已经凸显。短期来看,金融委会议研究了当前经济形势和资本市场,针对当前影响资本市场的重大问题予以明确回应,释放了积极信号,市场极度悲观预期正在逐步扭转,市场信心正在逐渐恢复。中长期看,权益市场具备战略配置价值。”

看好权益类市场,底气何在?

富国大通认为,险资是资本市场中十分重要的长期资金来源之一,对于长期资金来说,资产长期跑赢通胀的前提,是将资产投资于长期收益率可以高于经济平均增长率的领域。而优质权益类资产,实质也就是好公司的股权,是长期跑赢通胀必不可少的配置标的。

配置权益类资产,大前提在于对市场长期向上有比较坚定的预期。尽管今年以来,由于不确定性增大,市场波动也随之增大,但是对于长期资金来说,权益市场长期向好的判断没有发生变化,长期配置价值也没有发生变化。

首先从政策层面而言,无论是国常会还是金融稳定委都谈及“稳增长、稳预期”等呵护宏观经济的政策,将改善基本面。从行业监管角度来看,也鼓励险资这类长期资金发挥自身优势增加权益的配置。

3月25日,银保监会相关部门负责人表示,银保监会将继续支持和鼓励保险公司积极发挥机构投资和长期资金投资的优势,来加大股票等权益类资产配置,进一步推动资本市场的平稳健康发展。

其中包括进一步丰富保险资金参与资本市场投资渠道,支持保险公司通过直接投资、委托投资、投资公募基金等方式增加资本市场投资,允许保险资金投资理财公司发行的理财产品,完善委托投资专业要求,支持保险资金依托国内专业机构的优势。

以及引导保险机构强化长周期考核,开展真正的专业投资、价值投资。进一步修订和完善保险资金股票投资等监管制度,引导保险机构将更多的资金配置于权益类资产,特别是长期配置一些优质的上市公司股票,建立健全保险资金长周期考核机制。

从估值角度而言,多家险资均强调,经过前期调整,权益的估值已经落到长期中枢之下,配置价值在慢慢显现,从股债的配置价值上也能发现权益投资的长期价值。

而且,从全球角度而言,现在有许多境外机构低配了中国资产。中国作为第二大经济体,未来可能会跃升成第一大经济体,全球资金需要对中国资产有所配置。外资配置的意愿和资金需求是存在的。权益市场长期向好、长期资金持续配置的逻辑没有发生变化。

投资者进入权益市场的正确姿势

那么,对广大投资者来说,现在又应该怎样看待权益资产呢?

首先,中国经济增长更具确定性,长期利好因素不会因为短期市场波动而扭转,当前市场从长期来看性价比较高,政策鼓励长期资金入市配置。

第二,资金向优质企业集中的趋势是不会变的。尽管短期内的不确定因素影响股票市场估值中枢,存在一定震荡调整压力,但长期来看,优质公司的主要收益来自于盈利增长,只要能够持续贡献长期优异业绩,长期市值上涨趋势不变,估值也可以随着时间被盈利增长所消化。

第三,权益类资产将成为居民长期理财的重要方向。在资管新规打破刚兑以及房地产进入存量时代的大背景下,投资权益类资产对于居民财富保值增长、对于资本市场发展壮大,都是非常有利的。

虽然当前资本市场环境较为复杂,但经过大幅调整后,市场风险已得到较为充分的释放。而且在一系列利好落地,投资者对环境担忧改善的背景下,市场有望迎来进一步的反弹,中国权益市场长期发展是大有可为的。

在这种大前提下,投资者配置权益类资产的正确姿势是:

第一,通过合规的资产管理机构和财富管理机构投资产品,用基金的方式参与资本市场。

第二,资产配置。权益产品有“高收益、高风险、高波动”的“三高”特点,它的收益曲线不是线性的,很可能三年的收益是在当中的10个工作日或者20个工作日实现的,其他80%的时间需要打磨自己的耐心,构建“东方不亮西方亮”的资产配置组合,并持续优化。

第三,长期投资。权益产品投资有非常明显的复利效应,持有时间越长,投资收益就会越大。

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