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东海基金资产配置周报 | 第68期

2022-03-28 20:07:50 浏览: 83 作者: 硪,是伱吗
摘要:01一周市场数据来源:Wind,东海基金整理数据截止时间:2022年3月25日股市本周沪指下跌1.19%,各主要指数多数下跌。价值风格跑赢成长风格,国证价值指数下跌0.61%,国证成长指数下跌2.76%。从行业来看,本周煤炭、农林牧渔、房地产、综合、有色金属领涨,计算机、电力设备、建筑材料、食品饮料、电子领跌。债市本周……

01

一周市场

东海基金资产配置周报 | 第68期

数据来源:Wind,东海基金整理

数据截止时间:2022年3月25日

股市

本周沪指下跌1.19%,各主要指数多数下跌。价值风格跑赢成长风格,国证价值指数下跌0.61%,国证成长指数下跌2.76%。从行业来看,本周煤炭、农林牧渔、房地产、综合、有色金属领涨,计算机、电力设备、建筑材料、食品饮料、电子领跌。

债市

本周央行逆回购操作1900亿元,合计净投放资金500亿元。本周主要期限利率债收益率先上后下;信用债发行规模持平,净融资减少。

02

权益市场

市场策略

精选个股,迎接年季报验证期

1)我们维持月初观点:确定目标稳定风格,稳增长和真成长在季度层面均可以期待。

2)市场再次调整,“政策底”如确定,“市场底”何时来?市场认知的“政策底”——“市场底”——“经济底”的传导中:“市场底”短期看至少需要两个因素:情绪回暖,以及景气明晰。“经济底”确认尚需等待:依据1-2月的数据目前难以对于除地产、基建投资之外的全年假设进行调整,我们假设全年要努力够5.5%的GDP增速目标更为合理,那么稳增长至少在季度级别仍然是值得布局的方向;至于成长方向,估值下杀至历史底部+一季报业绩超过市场平均的方向更值得参与,前期热点如“元宇宙”、数字相关可能反复炒作。

指数表现

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数据来源:Wind,东海基金整理

数据截止时间:2022年3月25日

行业表现

东海基金资产配置周报 | 第68期

数据来源:Wind,东海基金整理

数据截止时间:2022年3月25日

资金流向

东海基金资产配置周报 | 第68期

图:北向资金流入行业

东海基金资产配置周报 | 第68期

数据来源:Wind,东海基金整理

数据截止时间:2022年3月25日

市场动向

本周五个交易日A股指数缩量下跌1.20%。指数全线下跌,上证50下跌1.95%,沪深300下跌2.14%,创业板指下跌2.80%,科创50下跌3.27%,两市融资融券余额1.68万亿元环比减少0.03万亿元。

本周行业指数涨少跌多,煤炭、农林牧渔、房地产、综合、有色金属领涨,计算机、电力设备、建筑材料、食品饮料、电子领跌,“茅指数”下跌2.85%、“宁组合”下跌1.76%。

资金流向方面,本周北向资金净流出127.79亿元,南向资金净流入26.48亿港元。行业资金方面,北向资金流入前五行业分别为电力设备、有色金属、石油石化、银行、家用电器,流出前五行业分别食品饮料、非银金融、建筑材料、电子、公用事业。

03

债券市场

资金面

本周央行逆回购操作1900亿元,合计净投放资金500亿元,资金面总体仍维持偏宽松格局。周五SHIBOR隔夜利率收于2.00%,较上周末上行1BP,SHIBOR 7天期收于2.21%,较上周末上行13BP;DR001加权均价收于1.98%,较上周末下行1BP,DR007收于2.22%,较上周末上行15BP。

现券走势

本周主要期限利率债收益率先上后下,具体来看,1年、3年、5年、7年和10年期的国债收益率分别收于2.16%、2.43%、2.58%、2.83%和2.80%。

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数据截止时间:2022年3月25日

本周信用债发行规模和上周持平,净融资减少,二级成交规模上升。本周信用债短端收益率较上周末基本持平。

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数据截止时间:2022年3月25日

04

一周要闻

国内市场要闻

1-2月全国工业企业利润

1-2月份,全国规模以上工业企业实现利润总额11575.6亿元,同比增长5.0%。石油和天然气开采业利润总额同比增长1.57倍,煤炭开采和洗选业增长1.55倍,有色金属冶炼和压延加工业增长63.8%,化学原料和化学制品制造业增长27.3%,纺织业增长13.1%,电气机械和器材制造业增长5.7%,非金属矿物制品业增长5.2%,专用设备制造业增长4.0%,计算机、通信和其他电子设备制造业下降7.3%,汽车制造业下降9.9%,通用设备制造业下降15.7%,农副食品加工业下降29.4%,石油、煤炭及其他燃料加工业下降39.6%,电力、热力生产和供应业下降49.1%,黑色金属冶炼和压延加工业下降56.5%。

05

宏观日历

3月31日

中国3月官方制造业PMI:前值50.20

美国2月核心PCE物价指数,同比:前值5.21

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