您当前的位置:首页 > 财经 > 投资理财 > 万家基金评市场回调:下跌属于良性回调,....

万家基金评市场回调:下跌属于良性回调,建议趁回调积极调仓稳增长

2022-01-05 16:38:44 浏览: 37 作者: 科普中国
摘要:事件:今日市场大幅回调,截至下午收盘,上证指数下跌1.02%,创业板指数下跌2.73%。板块方面,国防军工、电力设备及新能源、电子、汽车、有色金属等跌幅较大;银行、家电、房地产、石油石化、传媒等表现相对强势。万家基金点评:市场的回调在交易层面可能主要受到中国移动上市的影响,单日成交量超过150亿,资金吸血效应。总体看,……

事件:今日市场大幅回调,截至下午收盘,上证指数下跌1.02%,创业板指数下跌2.73%。板块方面,国防军工、电力设备及新能源、电子、汽车、有色金属等跌幅较大;银行、家电、房地产、石油石化、传媒等表现相对强势。

万家基金点评:市场的回调在交易层面可能主要受到中国移动上市的影响,单日成交量超过150亿,资金吸血效应。总体看,今日的下跌属于良性回调,建议趁回调积极调仓稳增长。

1、 市场复盘: 早盘上证指数和创业板均小幅低开,但创业板指数在新能源板块的拖累下,一路下跌,而上证主板相对强势,在上午11点临近收盘后才开始持续补跌。下午市场经历一小时左右震荡后,2点指数开始企稳反弹。研究员认为今日的调整属于良性回调,主要原因在于:估值健康,下跌的板块主要是估值分位数80%以上的高估值板块,而低估值分位的板块均表现强势。资金面健康,在美债利率上行压力下,上午深股通资金大幅流出,下午企稳;而沪股通资金全天基本保持持续净流入。整体下跌过程中并未出现恐慌性杀跌,成交量小幅放大,资金承接能力较强,内资和外资机构更多的是资金的高低切换。基本面健康,随着稳增长信号更加明确,经济基本面在预期层面是健康的。基于此,研究员认为市场的下跌属于良性回调。

2、 未来展望:美债利率的持续上行是导致市场出现调整的直接因素。近期随着海外经济重启,部分新兴市场已经连续加息,市场预期美联储最快4月加息,2022年全年加息3次。在此预期下,近期10年期美债利率上行至1.66%,接近前高。市场担心在美债利率冲击下,2021年初“消费抱团瓦解”事件重演。从历史复盘看,当美债利率突破1.8%,中美利差低于1%时,外资确实有流出压力,但研究员认为市场对加息预期已经较为充分,2022年实际加息节奏低于3次概率很大。目前看,海外流动性最悲观的时期已经过去,但后续加息节奏确实需要观察,只是说目前交易加息低于预期的胜率更高。

3、 投资结论:对于新能源板块,将到2030年持续高景气,但市场预期或者节奏可能有波动。后续新能源板块调整下来仍有很大投资机会。短期来看,最确定的主线依然是稳增长,具体来看,分为三条主线:

一季度传统基建力度有望放量,建议关注:钢铁、煤炭、建材、建筑,弹性方向关注:管材。

若一季度财政政策作用不达预期,二季度地产政策可能出现较大放松调整,关注:房地产、家电、家具等板块。上述两条主线在一季度均有较高博弈和交易价值。

全年来看必选消费是较确定的板块,无论政策力度是否达预期,货币政策发力是几乎确定的,且政策空间更大,必选消费或受益于刺激政策,或者受益于通胀,确定性很高,建议关注:农林牧渔、食品饮料、医药消费。

、精准解读,尽在本站财经APP

热门推荐
返回顶部