您当前的位置:首页 > 财经 > 投资理财 > 【商品期权年报】​无惧波涛骇浪 期....

【商品期权年报】​无惧波涛骇浪 期权独领风骚

2022-01-05 00:00:44 浏览: 88 作者: 科技小站
摘要:无惧波涛骇浪期权独领风骚——2021年期权市场回顾与2022年展望摘要:随着今年棕榈油和原油期权的上市,当前我国期权品种已经达到24个品种,包括一个股指期权、三个ETF期权以及20个商品期货期权,已覆盖金融、农产品、能源、化工、黑色、有色、贵金属等板块。可以预见,随着我国金融改革的深入,期权市场进一步扩容也将加快,20……
【商品期权年报】​无惧波涛骇浪 期权独领风骚

无惧波涛骇浪 期权独领风骚

——2021年期权市场回顾与2022年展望

摘 要:

随着今年棕榈油和原油期权的上市,当前我国期权品种已经达到24个品种,包括一个股指期权、三个ETF期权以及20个商品期货期权,已覆盖金融、农产品、能源、化工、黑色、有色、贵金属等板块。可以预见,随着我国金融改革的深入,期权市场进一步扩容也将加快,2022年ETF、指数、商品乃至个股都将有机会迎接相对应的期权品种的上市。

今年商品市场波动明显加大。期权凭借其独有非线性的优势,成为投资和风险对冲管理工具的“新星”。从国内市场来看,截至11月,今年我国金融和商品期权市场保持大幅增长态势。国内股票股指期权市场总成交量累计达到9.74亿多张,同比增长约75%,累计成交额达到8293多亿元,同比增加约167%,11月末总持仓量达到499多万张,同比增加22.4%左右。国内商品期权市场总成交量累计达到0.94亿多张,同比增长约162%,累计成交额达到934多亿元,同比增加约222%,11月末总持仓量达到280多万张,同比增加90%左右。从全球衍生品市场来看,今年全球衍生品市场同样延续增长态势,其中期权交投增长尤为显著,但整体增速有所放缓。截至2021年10月,全球期货和期权成交量已超去年全年。其中期货成交量占衍生品成交总量的48%,期权成交量占衍生品成交总量的52%。时隔十年期权成交量市场占比再度超越期货。分地区来看,2021年亚太地区衍生品成交量份额仍为最大,占比达到47.9%以上,相较于2020年占比进一步扩大。北美、拉丁美洲和欧洲则分列2-4位。若分标的来看,截至2021年10月,全球权益类指数的期货以及期权成交量占比达到43%以上,个股的期货和期权成交量占比达到22%,占了全球衍生品市场成交量的六成以上。

在策略方面,展望2022年,对于投机客户,在方向上,可关注波动较大且流动性较好的能源化工、黑色等期权品种,比如PTA、铁矿石等。在波动率上,短线可把握日间、日内Gamma机会。比如,原油、棕榈油、LPG、铁矿石等期权。中长线则可把握做空Vega机会。在时间维度上,一是关注波动较小的农产品,比例如玉米、白糖。二是关注对于大方向较为明确的品种,通过卖出期权选择战略性建仓,比如黄金、橡胶、棉花等。对于企业客户而言,我们则更多推荐方向性策略,上半年以库存保值为主,比如保护性套保策略以及领口策略。下半年则选择以卖出看跌期权为主,择机买入看涨或牛市价差为辅的合成多头策略。

牛秋乐 F0268914(从业) Z0002616 (投资咨询)

冯世佃 F3049858(从业) Z0015710 (投资咨询)

年报陆续发布中,获取全文方式如下:

1、已有方正中期账户:请您直接联系您的客户经理,或拨打400-880-2277咨询。

【商品期权年报】​无惧波涛骇浪 期权独领风骚海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP

热门推荐
返回顶部