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【金虎迎春】广发基金曾刚:固收+基金要守正出奇,尊重客户的风险收益偏好

2021-12-28 21:31:55 浏览: 57 作者: 独赏雪纷飞
摘要:12月21日,广发基金混合资产投资部总经理曾刚登场金虎迎春广发基金2022跨年直播节,与投资者就固收+基金的投资理念、配置价值等问题进行了详细的介绍。Q:能否介绍一下您的投资理念?首先,我们坚持大类资产配置,强调基于多资产的至上而下的思维框架。我们要用更宽广的视野,客观地判断当前阶段各个资产的配置价值和潜在风险。其次,……

12月21日,广发基金混合资产投资部总经理曾刚登场金虎迎春广发基金2022跨年直播节,与投资者就固收+基金的投资理念、配置价值等问题进行了详细的介绍。

Q:能否介绍一下您的投资理念?

首先,我们坚持大类资产配置,强调基于多资产的至上而下的思维框架。我们要用更宽广的视野,客观地判断当前阶段各个资产的配置价值和潜在风险。

其次,是守正出奇。守正,更多是指各类资产存在相应合理的估值水平。当然市场永远存在各种各样的波动。我们也会看到某一些资产,或许还没有被市场认知,或者短期下跌风险有限。我们讲守正出奇,这也需要组合里面有一部分追求较高收益的资产。当然我们在总体上会对风险做适度的控制。

最后,要保持一个均衡的心态,要用敬畏之心来看待市场。因为市场的变化有时候确实是会超过你的预期。所以我们要在各种不同的状态下,努力地做好攻守兼顾。

Q:您认为固收+基金的配置价值在哪里?

对于多数的投资者来讲,资产配置大概率还是股票资产和债券资产的配置,而这两类资产是存在翘翘板效应的。选择固收+基金,我认为是把资产配置的实际选择问题交给有资产配置意识的基金经理。

攻守兼顾,加上债券资产打底,固收+基金或许是银行理财较好的替代品,或者是升级版本,这对大家来说有较好的配置价值。

Q:您在固收+基金上的投资策略是什么样的?

对于我而言,我一直把大类资产配置放在最重要的位置。我们经常从中观维度做一些思考,要在恰当的时候选择大概率正确的资产配置方向,这个也决定了组合整体的收益和风险特征。

在微观维度上,我现在更倾向于把更多的时间精力放在宏观和中观维度,微观维度可以依靠公司的投研平台,不断去构建和优化。当然对于核心资产,基金经理还是要付出更多的努力,把握好这部分资产。

此外,大家对固收+基金的回撤有比较高的要求。因此我们尤其注意回撤控制,积极把控好组合的风险敞口,在攻守之间找到平衡点。

Q:您认为管理好固收+基金的核心要素是什么?

首先,是立足于多资产配置,先有宽度再有深度。只有基于过往的研究和投资的经验,我们才能比较客观地看到各种不同的资产,我们的心态才会平衡、理性、客观。在进行具体投资的时候,基金经理的责任就是在多种资产里面把握好攻守的节奏,把握好风险的敞口。

其次,是对客户利益的尊重,这需要重视客户的风险收益偏好。固收+基金在过去的两到三年里,规模快速增长,这代表客户对我们的信任。因此我们在管理组合的时候,一定要重视客户的风险收益偏好,我们要深刻理解受托管理的责任,做好风险控制,追求稳健收益。

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