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明年市场怎么走?永赢均衡强将在线详解

2021-12-22 19:18:48 浏览: 17 作者: 生命时报
摘要:“稳中有进是我一贯的信念;均衡配置构成我的核心策略。”“投资收益既是来自对投资理念的执行,也是来自时代发展的恩赐。”“我相信时间会成为见证企业价值和收益积累的朋友。”以上是近期永赢消费主题、永赢稳健增长一年等基金经理常远先生在近期直播和访谈中分享的最新观点。常远擅长从盈利能力、成长性、确定性、资金成本四大维度考察公司,……

“稳中有进是我一贯的信念;均衡配置构成我的核心策略。”

“投资收益既是来自对投资理念的执行,也是来自时代发展的恩赐。”

“我相信时间会成为见证企业价值和收益积累的朋友。”

以上是近期永赢消费主题、永赢稳健增长一年等基金经理常远先生在近期直播和访谈中分享的最新观点。

常远擅长从盈利能力、成长性、确定性、资金成本四大维度考察公司,尤其注重对企业商业模式、发展空间和竞争壁垒的研究。

常远代表作之一永赢消费主题A自2019/12/12其管理以来,总回报131.75%,是同期上证指数涨幅的近6倍,净值创71次新高!

永赢消费主题A自常远管理以来业绩表现情况

明年市场怎么走?永赢均衡强将在线详解

注:常远拥有10年基金管理经验,4年基金管理经验,曾任易方达基金权益投资部研究员、投资经理、基金经理,现任永赢基金权益投资部基金经理。基金业绩经托管行复核,以上数据区间为2019/12/12-2021/9/30,同类平均指灵活配置型基金指数,上证指数、同类平均数据来源于:wind。永赢消费主题A业绩及基准数据来源:永赢基金,已经托管行复核,永赢消费主题A成立于2018/11/6,业绩比较基准为中证内地消费主题指数收益率*60%+中国债券总指数收益率*40%。截至2021/9/30,自常远2019/12/12管理以来,同期业绩基准上涨29.91%。基金成立以来净值增长263.45%,同期业绩基准上涨67.60%。2019年、2020年净值增长表现分别为71.77%、96.79%;同期业绩基准表现为33.51%、37.98%。基金经理李永兴管理时间为2018/11/06-2020/02/07,基金经理常远自2019/12/12起任职。常远在管其他产品业绩如下:永赢稳健增长A成立于2020/8/11,业绩比较基准为沪深300指数收益率*15%+中债-综合指数收益率*85%,2020年基金净值增长5.27%,同期业绩比较基准为1.44%。截至2021/9/30,成立以来基金业绩/业绩比较基准分别为14.55%/ 1.86%。常远自2020/8/11起任职至今,乔嘉麒自2020/8/24起任基金经理。永赢稳健增利18个月A成立于2021/1/26,业绩基准为沪深300指数收益率*15%+中债-综合指数收益率*85%。截至2021/9/30,基金成立以来净值增长2.50%,同期业绩基准为-0.96%。陶毅自2021/1/26起任职,常远自2021/3/5起任职。永赢长远价值成立时间不足六个月故不进行列示。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

作为「稳健系列」固收+的常驻基金经理,常远所管理的永赢稳健增长一年A,成立至今以平均不到22% 的权益仓位实现年化回报12.69%,同期年化基准仅为1.63%!

永赢稳健增长一年A成立以来业绩表现情况

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注:图中永赢稳健增长一年A、偏债混合型基金指数和业绩基准均为年化收益,平均权益仓位为各季度末股票市值占基金总资产比例的平均仓位,2020Q4/2021Q1/2021Q2/2021Q3权益仓位分别为22.72%、20.09%、16.95%、24.42%,仓位数据来自基金定期报告;业绩数据区间为2020/8/11-2021/9/30,业绩及业绩比较基准数据来源:永赢基金,经托管行业绩复核,年化收益计算公式=*100%。永赢稳健增长一年A成立于2020/8/11,业绩比较基准为沪深300指数收益率*15%+中债-综合指数收益率*85%。截至2021/9/30,成立以来基金业绩/业绩比较基准分别为14.55%/1.86%,2020年基金净值增长5.27%,同期业绩比较基准为1.44%。常远自2020/8/11起任职至今,乔嘉麒自2020/8/24起任基金经理。永赢稳健增利18个月A成立于2021/1/26,业绩基准为沪深300指数收益率*15%+中债-综合指数收益率*85%。截至2021/9/30,基金成立以来净值增长2.50%,同期业绩基准为-0.96%。陶毅自2021/1/26起任职,常远自2021/3/5起任职。偏债混合型基金指数数据来源:wind,基金的过往业绩并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

2021年,在新冠疫情反复、抱团股瓦解、双碳政策等因素的影响下,A股市场板块快速轮动,展现出多头行情,成长股不再一枝独秀,周期、价值轮番登场。而目前政策正在从宽货币走向宽信用,经济增长基调积极、“稳”字当头。

站在年末时点,后续行情是否值得乐观?明年股市将如何演进?家庭资产如何配置?以上这些内容,常远在直播中均进行了详细透彻的解答,错过直播怎么办?别着急,小赢这就为你奉上干货满满的笔记。

Q1:如何看待近期降准等政策?对投资有什么影响?

常远:“近期降准对于股票市场投资的信心有一定帮助。因为从股票的投资策略角度来看,未来一段时间中国的宏观经济还会有一定下行的风险和压力,在这样的背景下,自上而下推出一些跨周期的刺激政策,是在我们的情理之中和预料之中的。应该说这次降准是未来一段时间内跨周期政策当中的一部分,它对于经济的托底给大家带来了一定信心。”

Q2:站在当下时间节点,如何看待明年的权益市场?

常远:“总体对明年权益市场还是比较有信心的,自上而下看,宏观经济的确有一定的压力,但是也有充足的逆周期和跨周期的政策手段去做对冲,不至于出现系统性的下行。海外疫情方面,以美国为代表的发达经济逐步复苏,但在海外新一波疫情来临之后,复苏进程又开始扑朔迷离。所以自上而下看,市场干扰因素较多,但没有趋势性下行的风险,更多体现的是一个震荡和结构性的行情。结构性的行情让我们可以从产业视角去挖掘机会,力争在市场中获得超额收益。”

Q3:明年权益市场有哪些机会值得关注?

常远:“大家可能会发现,选择高性价比,并且没有被高估的标的,难度越来越大。但至少我们可关注以下几个方面:

第一,今年受到压制比较大的“龙头白马”,或者长期发展空间显著,企业的核心竞争力和护城河也比较清晰的一类企业。

第二,双碳政策的影响下,我国将要持续经历新旧能源转换和调整的阶段,不仅新能源的需求得到了拉动,很多依赖于传统能源发展的行业供需关系和竞争格局在未来一段时间也会发生变化,这里面也会蕴含着一些投资机会。

第三,大国竞争的氛围加剧,尤其在疫情之后,全球供应链和产业链处在重塑阶段,同时国内也有自主可控的需求,我们对于新材料新技术的渴望也达到了一个空前的阶段。”

注:关注方向仅以当前市场情况判断,不必然代表未来投资方向。具体以实际投资情况为准。

Q4:您如何看待固收+产品?

常远:“一方面固收+产品规模的增加是有市场的需求做支撑的,它结合了固收的稳健和权益的弹性,力争为投资者获得一个相对不错的收益。作为理财收益下行之后的投资工具补充,老百姓在理财需求中需要一款这样的产品。另一方面,从投资的角度来讲,把权益的比重控制在一个合适的范围当中,能够吸纳出更多的风险意识相对较强的投资者。”

注:固收+产品预期风险高于理财产品。

Q5:您在管理永赢稳健增长这类固收+产品时的策略是什么?

常远:“我们在投资的过程中更加注重过程,只有过程可控,结果才可能是好的。在这个过程中我们坚持了几点原则:

第一,这类产品追求绝对收益,所以对于回撤的容忍度更低。因此在构建组合时,权益仓位初始比重相对较低。具有了一定的安全垫以后,才会把权益仓位慢慢提升。

第二,坚定贯彻以价值投资理念,自下而上精选个股。不去博弈短期热点,也不去专注于某一个赛道的涨跌,更多从个股的角度出发,观察是否值得长期持有。

第三,通过投资不同的行业与公司,力争有效分散一部分行业和个股波动所带来的风险。”

注:相关策略是基金管理人根据报告时点有关市场情况而形成,基金管理人有权在市场情况发生变化时变更相关策略并依据基金合同有关约定继续履行管理人权利进行管理工作。

Q6:永赢稳健增强与稳健系列其他产品有什么共同点和不同点?

常远:“永赢稳健增强与同系列产品相比,从产品设置上来讲,至少有两点比较明显。第一,永赢稳健增强没有持有期限制。第二,永赢稳健增长与永赢稳健增利均为偏债混基,而永赢稳健增强是一款二级债基,债券仓位不低于80%,债券仓位相对更高一些,追求更稳健投资收益。”

Q7:关于永赢稳健增强,您的操作思路是什么?

常远:“权益部分采用相对均衡的投资策略,个股相对集中,但行业比较分散。在个股选择当中,我们比较看重以下几点:

第一,公司所对应的市场空间要足够大;

第二,公司的核心竞争力已被研究清晰;

第三,找到企业快速发展的时期;

第四 ,注重个股的安全边际。”

注:相关策略是基金管理人根据报告时点有关市场情况而形成,基金管理人有权在市场情况发生变化时变更相关策略并依据基金合同有关约定继续履行管理人权利进行管理工作。

Q8:市场上权益名将管理固收+产品的并不多见,您为什么会选择兼顾固收+产品?

常远:“基金经理本职工作就是为持有人获取收益。无论何种类型的产品,只要是能够帮助持有人获得收益,就是我们工作的一部分。希望通过我们的努力,让更多的人在资本市场中感受到这种获得感和幸福感,这是我们工作的成就感之一。当然固收+产品的确市场有需求,其将来的规模和空间比较大;也希望能够把权益当中已经相对成型的投资策略和体系,运用到固收+的权益部分当中去。”

听到这里有没有一丝丝心动呢?永赢稳健系列升级款——永赢稳健增强正在火热发行中,悄悄告诉你:永赢基金自有资金拟认购1000万该产品,愿与您在投资之路上共同成长!

注:认购确认结果以登记机构为准。

本产品由永赢基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

风险提示:投资有风险,投资需谨慎。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度,股东并不直接参与基金财产的投资运作。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高,风险越大。永赢稳健增强投资于港股通标的股票,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本产品属于中低风险产品,风险收益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金,适合经客户风险承受能力等级测评后结果为稳健型及以上的投资者。敬请投资者在做出投资决策之前,仔细阅读产品法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断并谨慎做出投资决策。

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