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反常!美元黄金同步上涨 黄金抗通胀属性重新焕发?

2021-11-12 10:29:44 浏览: 92 作者: 咖啡牛奶最美味
摘要:智通财经APP获悉,美国周三公布通胀数据创30年新高后,市场押注美联储将比预期更快收紧货币政策,美元兑欧元和其他货币周四升至近16个月高位。与此同时,隔夜黄金价格也出现了极为罕见地与美元的同步大涨行情。美元走强美国10月CPI同比上涨6.2%,创1990年来最大升幅,通胀猛烈的上涨势头,将迫使美联储加速完成Taper,……

智通财经APP获悉,美国周三公布通胀数据创30年新高后,市场押注美联储将比预期更快收紧货币政策,美元兑欧元和其他货币周四升至近16个月高位。与此同时,隔夜黄金价格也出现了极为罕见地与美元的同步大涨行情。

美元走强

美国10月CPI同比上涨6.2%,创1990年来最大升幅,通胀猛烈的上涨势头,将迫使美联储加速完成Taper,并提前加息。因此明年美国加息的概率将进一步提高,对美元走强有所提振。数据显示,美元指数在周三美国通胀数据公布后,连续两个交易日上涨,触及95.197高点,为为2020年7月22日以来的最高水平。截止发稿,美元指数上涨0.32%至95.145。

美元走强后,欧元、英镑、澳元等多国货币被美元强势拉低。具体数据如下:

截止发稿,欧元兑美元汇率下跌0.09%,至1.1440美元,此前曾触及1.1430美元,为2020年7月以来的最低水平,下一个关键支撑区是2020年6月10日高点约1.1422。

英镑兑美元下跌0.08%,至1.3361美元,此前曾触及1.3359美元,为2020年12月以来的最低水平。

澳元兑美元最后下跌0.12%,至0.7286美元,此前曾触及0.7287美元的一个月低点。

新西兰元兑美元下跌0.18%,至0.7007美元,此前创下10月14日以来的最低水平。

土耳其里拉兑美元汇率跌至9.975的历史低点。据统计,今年以来,土耳其里拉已经贬值了约25%,是新兴经济体中贬值幅度最大的货币。9月初以来里拉的贬值幅度达到15%。

“感觉我们仍在交易CPI的影响,”瑞银驻纽约外汇策略师Vassili Serebriakov评论道,“短期内阻力最小的路径似乎是美元走高,更强劲的通胀数据削弱了美联储认为高通胀是“暂时”的立场,这意味着美联储可能需要更快收紧政策。”

此外,追踪金融市场的网站FXstreet.com的高级分析师Joseph Trevisani称,连续第二天出现与通胀相关的押注,且美债市场因退伍军人节而休市可能导致交投减少,放大了价格波动。一般来说,当债市休市时,流动性会减少,走势往往会放大,因吸收任何特定走势的流动性都会减少。

黄金重获青睐

智通财经APP了解到,今年前期的通胀飙升曾令黄金价格承压,这是因为投资者押注通胀飙升将促使美联储收紧巨额刺激措施。但由于美联储决心在失业率居高不下的情况下维持低利率,目前对通胀失控的担忧正提振黄金的吸引力。投资者在物价上涨时购买黄金通常是为了避险保值。

金价最近的上涨表明,市场预计美联储目前不会采取更多措施应对通胀;这为金价走高创造了一个有利环境。通胀率上升侵蚀了被政策控制住的债券收益率,这增强了黄金等无息资产的吸引力。

真正造成黄金与美元同涨的原因何在?

如果从加息预期升温和美元飙升的角度来衡量,黄金隔夜的上涨无疑显得极不合理,因为黄金与美元一般是跷跷板效应。但事实上,隔夜真正影响贵金属市场的,反而是实际利率的走势。

从长期来看,黄金价格与美国实际利率具有着较为牢固的负相关关系。而周三伴随着通胀预期的大幅攀升,美国通胀保值国债代表的实际收益率进一步挫跌至了创纪录的低位水平。10年期TIPS收益率在当天早盘一度跌至-1.243%,30年期TIPS收益率一度跌至-0.608%,两者均创下纪录新低。

当然,近期美国实际利率持续下跌的本质原因,依然是对高通胀的深层次恐慌,尤其是在隔夜爆表的最新10月CPI数据出炉后,被一下子彻底激发,而昔日传统的通胀对冲工具黄金,则因此搭上了顺风车。

对此,RJO Futures资深大宗商品经纪商Bob Haberkorn评论道:“通胀已经出现,而且情况只会变得更糟。人们主要担心的是,美联储在阻止通胀上升方面能做的有限。它们将失去对市场的控制。”Haberkorn补充称,他预计这只是金价走高的开始。他的下一个目标位是金价升至每盎司1900-1920美元之间。

而摩根大通团队虽然在近期上调了对今年金价的预测,预计21年第四季度金价平均为1760美元/盎司,明年第一季度为1740美元/盎司。但该机构分析师Gregory C. Shearer仍指出,由通胀和能源价格飙升引发的金价升势难以持续到明年底,他预计黄金明年底或将跌至1520美元。

受通胀影响的其他标的

周三美国通胀数据公布后,10年期美国国债收益率上升,美元走强,油价暴跌。周三WTI原油收跌3.09%,报81.55美元/桶;布伦特原油收跌2.43%,报82.72美元/桶。

加密货币方面,因越来越多投资者相信加密货币是对冲通胀的有效工具。市值最高的比特币价格再创历史新高,首次逼近6.9万美元/枚。

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