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沪指冲高回落,电子板块强势抬头!A股如何抵御美联储“暴力”加息?

2022-07-28 20:55:18 浏览: 11 作者: 风生焱起
摘要:炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!A股三大指数冲高回落,沪指3300点得而复失,深成指午后涨幅明显收窄,创业板指下行转绿。板块仍轮动活跃,电子板块全天强势领跑,涨幅超过3%。7月28日,A股三大指数高开回落,成交再破万亿元,个股收涨居多,其中电子板块领涨。宏观层面,美联储加息“靴子

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

A股三大指数冲高回落,沪指3300点得而复失,深成指午后涨幅明显收窄,创业板指下行转绿。板块仍轮动活跃,电子板块全天强势领跑,涨幅超过3%。

7月28日,A股三大指数高开回落,成交再破万亿元,个股收涨居多,其中电子板块领涨。

宏观层面,美联储加息“靴子落地”。当地时间7月27日,美联储宣布将基准利率上调75个基点到2.25%至2.5%区间。这是美联储连续第二次单次加息75个基点,是年内第四次加息。此次加息75个基点符合市场预期,隔夜美股大涨,道指收涨1.37%,纳指收涨4.06%。

分析人士表示,在美欧等发达经济体“暴力”加息,使下半年全球经济下行风险加大的当下,中国宏观政策更需抢抓时间窗口,“以我为主”主动应对,在不超发货币的前提下,继续实施扩张性的宏观财政和货币政策,加大刺激有效需求力度,加速需求曲线右移,使经济环比修复的动能转化为更加强大的复苏势能。

三大指数冲高回落

A股三大指数今日冲高回落,沪指3300点得而复失,深成指午后涨幅明显收窄,创业板指下行转绿。截至收盘,沪指涨0.21%,深成指涨0.23%,创业板指跌0.31%。量能上,今日两市成交额破万亿元。北上资金继续跑步入场,提振市场信心。

市场整体士气较高,沪深两市2913只个股收涨,102只个股涨停;1705只个股收跌,跌停股3只。

板块仍轮动活跃,电子板块全天强势领跑,涨幅超过3%。电子“大哥”立讯精密高开高走,最后收涨8.65%报33.53元/股,年内跌幅仍近32%;歌尔股份、闻泰科技涨幅均超过5%,斯达半岛涨近8%。

沪指冲高回落,电子板块强势抬头!A股如何抵御美联储“暴力”加息?

房地产板块微涨,银行板块微跌;大消费类板块仍表现弱势,食品饮料、医药生物、美容护理跌幅均约1%;汽车板块仍在上涨,而电力设备今日跌近1%。

沪指冲高回落,电子板块强势抬头!A股如何抵御美联储“暴力”加息?

广发证券策略团队认为,鉴于美国更大的衰退压力,2022年12月可能是美联储本轮加息周期的终点。中国积极因素更加占据定价主导,中美金融和经济环境背离驱动“此消彼长”行情,中国相对优势将是A股走独立行情的关键。“此消彼长”行情下成长风格占优,在“制造优势”取得较优的表现后,继续寻找向“消费优势”的扩散。

PCB、汽车芯片大涨

PCB概念板块涨近5%,17只相关个股涨幅超过5%,其中东山精密、大族激光、协和电子、骏亚科技、光洋股份、中京电子涨停。

沪指冲高回落,电子板块强势抬头!A股如何抵御美联储“暴力”加息?

汽车芯片概念板块今日也强势上涨,紫光国微、韦尔股份、闻泰科技等概念个股均表现不错。

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元宇宙概念板块也表现不错,当虹科技涨幅超过9%,汉威科技、蓝思科技、丝路视觉等个股涨幅超过5%。

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钙钛矿电池概念连续3天上涨,期间涨幅近11%。今日,相关个股杭萧钢构、隆华科技涨幅超过5%。

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美联储再次大幅加息

宏观消息面上,美联储7月议息会议宣布加息75个基点,将基准利率升至2.25%~2.5%,符合市场预期。新闻发布会上,美联储主席鲍威尔表示,不会给出明确的加息指引,具体幅度取决于数据。还提及在某个时间点放慢加息节奏可能会是适宜的,但尚未决定何时开始放慢加息步伐。

受此影响,美股反而大涨,道指收涨1.37%,纳指收涨4.06%,标普500收涨2.62%。美元指数走弱。

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前海开源基金首席经济学家杨德龙向记者分析,这一次美联储主席鲍威尔释放出鸽派信号,表示未来可能会放慢加息步伐,对市场进行安抚,做好预期管理。而这次加息75个基点也完全被市场预期到,甚至被市场定价到,这也使得美联储真正宣布加息之后,美股反而大涨4%。此次加息靴子落地,有利空出尽就是利好的意味。结合市场得出启发,一方面在政策预期上要做好预期管理,让市场充分意识到未来政策的趋向,从而将对市场的影响减小到最小。另一方面对投资者来说,不要老盯住当前的经济数据和政策,而是要看未来的边际变化,这是决定市场最重要的因素。

“如市场广泛预期,美联储宣布再度加息75个基点,而且美联储主席鲍威尔表示可能会再次加息75个基点,但将以数据为导向。”富达国际宏观及策略资产配置全球主管Salman Ahmed表示,新闻发布会上,鲍威尔继续强调对通胀和劳动力市场强劲表现的关注,因为这是决定加息节奏背后的两大主要驱动因素。美国经济大幅放缓已经在酝酿之中,并将在接下来几周以及数月的硬数据中开始显现。然而,美国劳动力市场持续释放的强劲信号,以及美联储对于滞后的硬数据的关注,意味着下一次会议上可能将再次加息75个基点。需要注意的风险是,美联储过快收紧政策,从而导致硬着陆不可避免。

对于美联储9月会否放缓加息,平安证券首席经济学家钟正生撰文分析,美联储有可能于9月放缓加息节奏至单次50BP。主因“中性利率”之后加息对总需求的抑制效果可能更加明显。此外,考虑到9月以后美联储将按计划加速缩表,美联储在利率决议上亦需更加谨慎。

“市场方面,近期美国市场似在交易‘软着陆’,继而股、债、汇均表现积极,但风险犹存。”钟正生提醒道,后续关注两种偏离:一是,美国经济和通胀的韧性超预期,从而美联储加息力度超预期,或者加快缩表,继而美债利率有可能反弹。二是,经济走弱但通胀压力超预期,美联储或坚持紧缩、不惜“制造”衰退以遏制通胀,美国经济“硬着陆”风险上升。在此背景下,不排除美股出现新一轮深度调整的可能。

增量研究院院长张奥平告诉《国际金融报》记者,当前,中国“宽货币周期”与美国“紧货币周期”,将使得我国资本面临较大的流出压力,对我国货币政策的主动性造成一定影响。但往前看,更大的潜在风险是全球经济的加速下行,总需求大幅下降,以及金融市场的大幅波动。

美欧等发达经济体“暴力”加息,使下半年全球经济下行风险加大,张奥平建议,中国宏观政策更需抢抓时间窗口,“以我为主”主动应对,在不超发货币的前提下,继续实施扩张性的宏观财政和货币政策,加大刺激有效需求力度,加速需求曲线右移,使经济环比修复的动能转化为更加强大的复苏势能。

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