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坤泰股份站稳簇绒地毯市场,但是不是遗漏了转贷交易?

2022-05-04 17:24:40 浏览: 98 作者: 大作手
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目前,山东坤泰新材料科技股份有限公司正在申请深圳证券交易所主板IPO。我们发现,坤泰股份总部研发人员人数似乎呈现大幅下降的趋势,近些年专利申请十分集中,绝大多数专利发明人为董事长一人或其子,持续研发能力或受考验。另外,公司招股书对转贷交易的信息披露可能有遗漏,在建工程和固定资产之间还出现了无法匹配的情况。

坤泰股份站稳簇绒地毯市场,但是不是遗漏了转贷交易?来源:摄图网

总部研发人员骤减,专利申请十分集中

坤泰股份成立于2009年,控股股东和实际控制人为张明,合计控制表决权的股份比例为96.52%。公司面向整车配套市场,主要从事汽车内饰件材料及产品的研发、生产和销售,主要产品包括汽车地毯和汽车脚垫,其中汽车地毯分为簇绒地毯和针刺地毯。据招股书披露,2018年至2021年1-6月,坤泰股份分别实现营业收入30664.15万元、32408.44万元、37657.22万元、20377.27万元,实现归属于母公司所有者的净利润3564.47万元、5645.38万元、8289.26万元、3828.50万元。

根据坤泰股份测算,2021年上半年,公司簇绒地毯产品国内市场占有率为36.87%至45.33%,在豪华品牌汽车市场中占据了一定市场份额,针刺地毯产品国内市场占有率为1.11%至1.39%,汽车脚垫产品国内市场占有率为4.42%至6.12%,市场份额较低。

截至目前,坤泰股份仅有一家全资子公司烟台鑫泰汽车配件有限公司。烟台鑫泰主要从事BCF纱线生产,其产品主要作为原材料销售给坤泰股份,用于生产簇绒地毯。招股书显示,烟台鑫泰是一家高新技术企业,2018年至2020年,烟台鑫泰从事研发和技术创新工作的科研人员占其职工总数的比例分别为10.42%、22.22%、40.98%,符合高新技术企业关于科研人员占比不低于10%的认定条件。

据工商年报记载,2018年至2020年,烟台鑫泰社保缴纳人数分别为44人、44人、58人,结合招股书披露的比例估算,烟台鑫泰科研人员数量分别约为5人、10人、24人。值得注意的是,招股书同时披露,2018年末至2020年末,坤泰股份研发人员数量分别为21人、24人、26人。剔除子公司烟台鑫泰,2018年至2020年,母公司研发人员数量应分别为16人、14人、2人,呈现大幅下降的趋势,对持续研发能力或产生不利影响。

截至2021年6月末,坤泰股份共拥有45项实用新型专利。这些专利的申请时间较为集中,例如,其中12项专利的申请日期为2018年6月29日,18项专利的申请日期为2019年11月13日。而且,绝大多数专利的唯一发明人是坤泰股份董事长张明或者其子张麟轩,但张麟轩并非研发人员,其2017年7月至今历任坤泰股份销售经理、营销中心高级经理、总经理助理。

同时,张麟轩作为实际控制人张明之子,属于坤泰股份的关联自然人,同时在坤泰股份任职,根据《上市公司关联交易实施指引》,公司向张麟轩支付薪酬也构成关联交易,但招股书似乎遗漏了这项关联交易信息。

董事长简历有遗漏,转贷披露或不充分

招股书显示,坤泰股份实际控制人张明持有大同市坤泰石墨有限责任公司65.05%股权,是大同坤泰的实际控制人,2004年10月至今,张明任大同坤泰执行董事,但未曾担任大同坤泰总经理,2019年12月至今任坤泰股份执行董事兼总经理。不过,一封判决书或许暴露了张明在大同坤泰的任职经历。

根据无锡市中级人民法院2020年11月作出的苏02民终3887号判决书记载,在大同坤泰与常州某材料有限公司买卖合同纠纷中,大同坤泰作为该案原审原告,法定代表人张明为该公司总经理。如果裁判文书记载属实,那么招股书很可能遗漏了张明担任大同坤泰总经理的履历信息。

坤泰股份站稳簇绒地毯市场,但是不是遗漏了转贷交易?

值得注意的是,根据《首次公开发行股票并上市管理办法》第十六条,发行人的总经理不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务。坤泰股份招股书亦称,发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务。

另外,招股书显示,报告期内,坤泰股份存在财务内控不规范事项,包括银行转贷。2018年,坤泰股份为满足银行对贷款资金用途的监管要求,取得银行贷款后支付给关联方和供应商,再由关联方和供应商转回公司其他账户,2018年转贷金额合计6200万元。

不过,招股书对于转贷的信息披露或许不够充分。国信证券对坤泰股份的辅导工作总结报告显示,2018年度及2019年度,坤泰股份及子公司为满足商业银行贷后跟踪管理需要,将银行贷款以业务付款名义转给合作单位,合作单位收款后立即转入坤泰股份银行账户,2020年,公司不再有转贷情况。这也就是说,坤泰股份2018年和2019年均发生了转贷交易,但招股书仅披露2018年存在转贷情况。

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疑转丢在建工程,与最大外协商关系或不简单

在建工程明细显示,针刺地毯生产线2020年末在建工程余额484.04万元,2021年6月末没有在建工程余额,这说明针刺地毯生产线可能在2021年上半年转入了固定资产中的生产设备,转固金额至少484.04万元。

坤泰股份招股书预披露显示,截至2020年末,公司主要生产设备中,针刺地毯生产线账面原值805.84万元,成新率67.26%,同时更新披露显示,截至2021年6月末,公司主要生产设备中,针刺地毯生产线账面原值还是805.84万元,成新率62.59%。这就奇怪了,2021年上半年,针刺地毯生产线未出现增加,那么公司从在建工程转入固定资产的针刺地毯生产线去了哪里?

2018年和2019年,上海赛露达汽车隔音材料有限公司是坤泰股份第一大外协供应商,2020年降为第二大外协供应商。工商信息显示,上海赛露达与浙江赛露达簇绒地毯股份有限公司为关联企业,上海赛露达的控股股东史某即为浙江赛露达执行董事、总经理,而浙江赛露达副董事长于某与坤泰股份原股东于某同名。如果二者确为同一人,坤泰股份与上海赛露达之间的关系或许不简单。

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