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【长江研究·早间播报】策略/交运/环保/食品

2022-03-24 06:30:38 浏览: 21 作者: 财经最前沿
摘要:炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!长江策略|1-2月经营数据折射的产业景气度长江交运|需求淡季不淡,价格表现坚挺——2月快递数据点评长江环保|3月起再生资源增值税即征即退新政开始施行长江食品|餐饮半成品行业深度报告:不畏风雨不畏寒策略|包承超1-2月经营数据折射的产业景气度1.根据

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【长江研究·早间播报】策略/交运/环保/食品

长江策略 | 1-2月经营数据折射的产业景气度

长江交运 |需求淡季不淡,价格表现坚挺——2月快递数据点评

长江环保|3月起再生资源增值税即征即退新政开始施行

长江食品|餐饮半成品行业深度报告:不畏风雨不畏寒

【长江研究·早间播报】策略/交运/环保/食品

策略 | 包承超

1-2月经营数据折射的产业景气度

1. 根据部分企业的1-2月经营数据公告:营收增速较高的公司海外营收占比相对较低,或可知当前内需的动能增强,强于外需;2. 板块上看:上游原材料价格高企,通胀压力仍在;中游稳增长产业链回暖迹象慢慢显现,新兴制造产业链增长动能仍强,一定程度上可抵抗通胀压力;下游消费1-2月稳步增长,必选消费抗通胀能力相对更强。

风险提示:1. 行业营收及利润同比仅基于已公布1-2月经营数据的公司测算,或与实际情况存在差异;2. 国内政策出现重大调整;3. 海内外局势发生较大变动。

对外发布时间:2022/03/21

本报告分析师:包承超 SAC编号:S0490518040002

【长江研究·早间播报】策略/交运/环保/食品

交运 | 韩轶超

需求淡季不淡,价格表现坚挺——2月快递数据点评

1-2月全国快递业务量同比增长19.6%,高于国家邮政局全年13%左右的增速预测,需求淡季表现不淡。受益于极兔整合百世导致的件量外溢,头部企业1-2月件量增速持续高于行业,且价格表现坚挺,盈利弹性有望持续释放。顺丰主动调优产品结构,1-2月件量增速低于行业平均,但单价同比表现持续改善,营收质量持续提升。尽管近期油价快速上涨推升运输成本,且疫情扩散拖累件量增速,但在行业监管下,电商快递竞争阶段性趋缓,单价表现坚挺,盈利修复确定性依然较高。

风险提示:1. 行业需求不及预期;2. 相关政策存在不确定性;3. 油价及人工成本大幅上升。

研究报告评级:维持“看好”

对外发布时间:2022/03/21

本报告分析师:韩轶超 SAC编号:S0490512020001

【长江研究·早间播报】策略/交运/环保/食品

环保 | 徐科

3月起再生资源增值税即征即退新政开始施行

从2022年3月1日开始,从事再生资源回收的增值税一般纳税人销售其收购的再生资源,可以选择适用简易计税方法依照3%征收率计算缴纳增值税。实际上供应商或将这一部分“开票成本”转嫁给下游,为此我们做敏感性测算:如果采购成本上涨100元的情况下,生产企业综合成本增加10.54元/吨,相比10,000元/吨价格较低,极端情况下全部转嫁给生产企业,则成本可能提升109.29元/吨。此外,生产企业也有一定可能将部分成本再进一步转嫁给终端客户,所以总体来看增值税新政影响不大。

风险提示:1. 生物柴油出口遇到政策障碍风险;2. 行业产能释放加快,价格下降风险。

研究报告评级:维持“看好”

对外发布时间:2022/03/20

本报告分析师:徐科 SAC编号:S0490517090001

【长江研究·早间播报】策略/交运/环保/食品

食品 | 董思远

餐饮半成品行业深度报告:不畏风雨不畏寒

餐饮供应链行业保持较快增长,未来距离天花板仍有较大空间。短期视角看,关注成本、需求、格局演化。1)成本:原料涨价趋势仍在,不同企业压力有所差异,通过提价升级可转移部分压力;2)需求:静待疫情后期复苏,食品工业趋势可期,短期存量转化渗透率提升逻辑可足以支撑可观成长;3)格局:细分竞争或将加剧,龙头企业以研发能力为矛、以规模效应为盾,有望持续脱颖而出。

风险提示:1. 餐饮恢复低于预期;原材料价格大幅波动;2. 行业竞争加剧等。

研究报告评级:维持“看好”

对外发布时间:2022/03/22

本报告分析师:董思远 SAC编号:S0490517070016

机构客户部通讯录

评级说明及声明

重要声明

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