您当前的位置:首页 > 财经 > 财富商机 > 国盛量化 | A股拥挤度的信号....

国盛量化 | A股拥挤度的信号

2022-03-23 15:32:50 浏览: 81 作者: 峰碧海涵
摘要:炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!文:国盛金融工程团队联系人:刘富兵/林志朋/梁思涵成长风格进入低拥挤观察区间。当前成长风格拥挤度下降至-1倍标准差,进入低拥挤交易机会的观察区间,建议投资者可以开始关注成长股的阶段性交易机会,但更大的行情或仍需外部宏观环境的支持。A股进入低拥挤观察

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

文:国盛金融工程团队

联系人:刘富兵/林志朋/梁思涵

国盛量化 | A股拥挤度的信号

成长风格进入低拥挤观察区间。当前成长风格拥挤度下降至-1倍标准差,进入低拥挤交易机会的观察区间,建议投资者可以开始关注成长股的阶段性交易机会,但更大的行情或仍需外部宏观环境的支持。

A股进入低拥挤观察区间。A股拥挤度自2021年2月初达到2.2倍标准差后一路下行,最新的A股拥挤度为-0.04倍标准差水平,A股进入低拥挤交易机会的观察区间。

01

成长风格进入低拥挤观察区间

在专题报告《因子择时的三个标尺:因子动量、因子离散度与因子拥挤度》中,我们基于A股市场的特征,完全从“交易数据”的出发,用因子分组下的多空换手率比率、多空波动率比率以及多空beta比率三者的综合打分作为最终的因子拥挤度。

从风格趋势-拥挤度分析图谱来看,价值风格逐渐进入高拥挤区间,成长风格进入低拥挤区间。当前成长风格拥挤度下降至-1倍标准差,进入低拥挤交易机会的观察区间,建议投资者可以开始关注成长股的阶段性交易机会,但更大的行情或仍需外部宏观环境的支持。

国盛量化 | A股拥挤度的信号国盛量化 | A股拥挤度的信号

02

A股进入低拥挤观察区间

按照专题报告《资产配置的四种范式:赔率、胜率、趋势与拥挤度》的定义方式:成交热度定义为沪深300过去三个月成交金额在历史上的相对水平;行业分歧度定义为中信二级行业过去三个月的走势分歧度;A股拥挤度=(成交热度+行业分歧度)/2。

2015年、2018年以及2021年的A股暴跌之前,A股拥挤度指标均给出了明显的预警信号。A股拥挤度自2021年2月初达到2.2倍标准差后一路下行,最新的A股拥挤度为-0.04倍标准差水平,A股进入低拥挤交易机会的观察区间。

国盛量化 | A股拥挤度的信号

投资者如果对报告具体细节感兴趣,欢迎阅读完整报告或者跟我们联系。

风险提示:以上结论均基于历史数据和统计模型的测算,如果未来市场环境发生明显改变,不排除模型失效的可能性。

福利来了!低位布局良机,送你十大金股!点击查看>>国盛量化 | A股拥挤度的信号海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP

相关阅读A股 信号 标准差
    SQL Error: select id,classid,ttid,onclick,plnum,totaldown,newspath,filename,userid,username,firsttitle,isgood,ispic,istop,isqf,ismember,isurl,truetime,lastdotime,havehtml,groupid,userfen,titlefont,titleurl,stb,fstb,restb,keyboard,eckuid,title,ftitle,newstime,titlepic,smalltext,writer,diggtop from ***_ecms_news where (classid='147') and (id in (,,,,,)) order by newstime desc limit 6
热门推荐
SQL Error: select id,classid,ttid,onclick,plnum,totaldown,newspath,filename,userid,username,firsttitle,isgood,ispic,istop,isqf,ismember,isurl,truetime,lastdotime,havehtml,groupid,userfen,titlefont,titleurl,stb,fstb,restb,keyboard,eckuid,title,ftitle,newstime,titlepic,smalltext,writer,diggtop from ***_ecms_news where (classid='147') and ispic=1 and (id in (,,,,,,,)) order by newstime desc limit 8
热点推荐
SQL Error: select id,classid,ttid,onclick,plnum,totaldown,newspath,filename,userid,username,firsttitle,isgood,ispic,istop,isqf,ismember,isurl,truetime,lastdotime,havehtml,groupid,userfen,titlefont,titleurl,stb,fstb,restb,keyboard,eckuid,title,ftitle,newstime,titlepic,smalltext,writer,diggtop from ***_ecms_news where (classid='147') and ispic=1 and (id in (,,,)) order by newstime desc limit 4
    SQL Error: select id,classid,ttid,onclick,plnum,totaldown,newspath,filename,userid,username,firsttitle,isgood,ispic,istop,isqf,ismember,isurl,truetime,lastdotime,havehtml,groupid,userfen,titlefont,titleurl,stb,fstb,restb,keyboard,eckuid,title,ftitle,newstime,titlepic,smalltext,writer,diggtop from ***_ecms_news where (classid='147') and (id in (,,,)) order by newstime desc limit 4
商机推荐
    SQL Error: select id,classid,ttid,onclick,plnum,totaldown,newspath,filename,userid,username,firsttitle,isgood,ispic,istop,isqf,ismember,isurl,truetime,lastdotime,havehtml,groupid,userfen,titlefont,titleurl,stb,fstb,restb,keyboard,eckuid,title,ftitle,newstime,titlepic,smalltext,writer,diggtop from ***_ecms_news where (classid='147') and (id in (,,,,,,,,,)) order by newstime desc limit 10
返回顶部